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集采風(fēng)暴一波接一波，第一輪國(guó)采冠脈支架，均價(jià)從１．３萬元降至７００元左右，最高降幅達(dá)９６％，結(jié)果一出爐，業(yè)內(nèi)一片風(fēng)聲鶴唳。不到一個(gè)月，醫(yī)保局《關(guān)于開展高值醫(yī)用耗材第二批集中采購數(shù)據(jù)快速采集與價(jià)格監(jiān)測(cè)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的發(fā)布，又襲來一記重拳。這一次，骨科成了“大熱選手”，膝關(guān)節(jié)、髖關(guān)節(jié)具備技術(shù)壁壘較低、需求量大的特點(diǎn)，大概率會(huì)進(jìn)入第二輪國(guó)采。
骨科耗材國(guó)采
降幅會(huì)比冠脈支架更慘嗎？
目前，骨科集采已經(jīng)在多地進(jìn)行了“模擬預(yù)演”。從已公布中標(biāo)結(jié)果來看，安徽骨科脊柱平均降幅５３．４％，最高降幅９５％；骨科關(guān)節(jié)類平均降幅８１．９７％。最近由淄博、青島等組成山東省七市組成的采購聯(lián)盟更是砍出了“骨折價(jià)”，最高降幅達(dá)９４％，平均降幅６７．３％。
參考以上多地集采耗材的降幅，平均在６０％左右。面對(duì)國(guó)家組織的集采，骨科耗材的價(jià)格必然會(huì)進(jìn)一步下降。
那么如果骨科耗材進(jìn)入第二輪國(guó)采，是否會(huì)復(fù)制冠脈支架的降幅呢？對(duì)于此，市場(chǎng)有兩種不同聲音：
有人認(rèn)為，骨科降幅可能不會(huì)像冠脈支架那么大。以關(guān)節(jié)產(chǎn)品為例，目前國(guó)產(chǎn)化只有２０％－３０％左右，強(qiáng)生、捷邁、施樂輝等進(jìn)口企業(yè)占主導(dǎo)。愛康、春立、威高、微創(chuàng)等企業(yè)關(guān)節(jié)產(chǎn)品的銷量只有不到１０億元。
全國(guó)有１４００家三甲醫(yī)院，假設(shè)其中５００家能達(dá)到一年５００臺(tái)以上的關(guān)節(jié)置換，均價(jià)５萬元的假體，那么對(duì)應(yīng)的體量是１２５億元。基于此，國(guó)產(chǎn)企業(yè)關(guān)節(jié)產(chǎn)品銷量充其量只是個(gè)零頭。
如果只是追求降價(jià)，那么進(jìn)入國(guó)采后，國(guó)產(chǎn)企業(yè)可能連最后的價(jià)格優(yōu)勢(shì)都失去了。假設(shè)國(guó)產(chǎn)降至５０００元，進(jìn)口降至６０００元，那么醫(yī)生和患者大概率都會(huì)選擇技術(shù)、售后等各方面都占優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口產(chǎn)品。一旦進(jìn)口企業(yè)不提供產(chǎn)品，那么未來可能會(huì)重蹈芯片產(chǎn)業(yè)被掐住喉嚨的覆轍。
所以面對(duì)國(guó)產(chǎn)化還不成熟的關(guān)節(jié)產(chǎn)品，國(guó)家集采可能降幅不會(huì)像冠脈支架那么大。另一方面，也有人認(rèn)為，骨科企業(yè)的價(jià)格底線會(huì)進(jìn)一步擊穿。目前國(guó)產(chǎn)髖關(guān)節(jié)平均出廠價(jià)為２９００元／套，進(jìn)口髖關(guān)節(jié)平均價(jià)格為１．１萬／套；國(guó)產(chǎn)膝關(guān)節(jié)平均出廠價(jià)為４８００元／套，進(jìn)口膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品平均價(jià)格為１．２萬／一套。
對(duì)于骨科耗材來說，單項(xiàng)手術(shù)耗材所需的產(chǎn)品比較單一，不像冠脈支架在植入過程中，可以帶動(dòng)球囊、導(dǎo)管等其他值介入耗材的市場(chǎng)滲透。所以面對(duì)國(guó)采，企業(yè)必然會(huì)大幅降價(jià)，以價(jià)換量。
所以參考冠脈支架集采，國(guó)采后，骨科耗材的價(jià)格可能會(huì)逼近廠家成本價(jià)。原本３００億的市場(chǎng)空間，將有可能縮水３０億甚至更低。
從集采“殺價(jià)”后，看骨科企業(yè)未來
集采后，大幅降價(jià)是必然的，對(duì)于耗材廠商來說，利潤(rùn)縮水加劇，寒冬已至。參考在冠脈支架國(guó)采中的樂普醫(yī)療，其中標(biāo)的支架２０１９年毛利率約為７８．０６％，國(guó)采從原價(jià)８４００元／個(gè)降至６４５元／個(gè)，樂普醫(yī)療此款產(chǎn)品的首年凈利潤(rùn)將減少１．１－１．３億元。短期內(nèi)企業(yè)收入和利潤(rùn)規(guī)模均較大下降。
另外隨著《通知》的傳出，醫(yī)械股聞聲暴跌，其中凱利泰較年內(nèi)高位已經(jīng)腰斬，市值蒸發(fā)超１００億，連高瓴和淡馬錫都終止其股份認(rèn)購計(jì)劃。資本市場(chǎng)可能也在思考未來骨科還是否是個(gè)好賽道。面對(duì)集采，沒有誰能獨(dú)善其身，整個(gè)骨科耗材行業(yè)未來將進(jìn)一步洗牌。
但是，集采是寒冬也是春天。目前國(guó)內(nèi)關(guān)節(jié)領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化只有２０％－３０％左右，帶量采購將會(huì)加速骨科關(guān)節(jié)類的國(guó)產(chǎn)化，預(yù)計(jì)未來國(guó)產(chǎn)化達(dá)６０％－８０％，必然是利好國(guó)產(chǎn)企業(yè)。那么在集采這個(gè)漫漫寒冬中，企業(yè)如何度過呢？三個(gè)方向或是企業(yè)在這個(gè)寒冬的出路：
創(chuàng)新研發(fā)
聚焦全球前沿科技，自主研發(fā)顛覆性產(chǎn)品，引領(lǐng)行業(yè)的變革。如結(jié)合骨科機(jī)器人、人工智能等技術(shù)實(shí)現(xiàn)骨科手術(shù)精準(zhǔn)智能化；應(yīng)用３Ｄ打印完成定制化骨科手術(shù)。
攻克材料學(xué)難關(guān)
突破國(guó)際“領(lǐng)跑”生物材料的技術(shù)難關(guān)，擺脫上游材料卡脖子困局，在成本上實(shí)現(xiàn)巨大優(yōu)勢(shì)。
外延并購
學(xué)習(xí)巨頭企業(yè)，并購有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀標(biāo)的，減少同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)多元化布局，從而打造更寬護(hù)城河。
骨科耗材集采
對(duì)于醫(yī)生診療選擇的影響
對(duì)于心內(nèi)科、骨科等多個(gè)科室來說，醫(yī)生收入主要來自耗材。冠脈支架的國(guó)采，讓心內(nèi)科醫(yī)生心涼了。同樣骨科耗材進(jìn)入國(guó)采，耗材價(jià)格大幅下降，隨之而來，醫(yī)生的收入下降，那么醫(yī)生的手術(shù)意愿也將會(huì)受到很大影響。
以膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)為例，膝關(guān)節(jié)疼痛病人中，可以“暫時(shí)保守治療”的病人在集采前，會(huì)被醫(yī)生勸說進(jìn)行手術(shù)，但人工膝關(guān)節(jié)集采后，因?yàn)槭中g(shù)射線會(huì)對(duì)醫(yī)生的身體造成輻射損傷，在收入減少的情況，醫(yī)生可能會(huì)更傾向局部熱療或脈沖等保守治療。
所以未來可能出現(xiàn)這樣的情況，隨著老齡化加劇，需要做膝關(guān)節(jié)置換的患者會(huì)增加，但總手術(shù)量反而可能會(huì)減少。另外收入的下降可能會(huì)使得優(yōu)秀醫(yī)生選擇進(jìn)入私立醫(yī)院，而患者也要去私立醫(yī)院就診，相應(yīng)的手術(shù)費(fèi)用也將大幅提高，那么與醫(yī)保局組織集采，降低患者就醫(yī)費(fèi)用的初衷也就背道而馳。所以從這個(gè)角度來說，集采后保證醫(yī)生獲得符合其勞動(dòng)價(jià)值的陽光收入，才能真正解決問題。
注：文章來源于互聯(lián)網(wǎng)
